日本个人向国债与遗产税｜国债NISA法案的真相与现状

背景在于「谁来持有国债」。在日本银行缩减国债购买的情况下，政府希望增加家庭部门这类长期稳定持有者。目前家庭持有国债的比例极低。

法案正式名称为「关于少额投资非课税制度中国债相关所得的所得税非课税措施等的法律案」，由玉木雄一郎等6名议员提交。

即使该法案通过，要真正改变遗产税的处理，之后仍需另行修改遗产税法。而且这是在野党提出的议员立法，政府态度谨慎，通过与否并无保证。

国税厅认为，个人向国债在发行满约1年后可随时中途换金，且换金金额可以掌握，因此按中途换金时可获得的金额评估。中途换金调整额由财务省规定为前2次各期利息（税前）× 0.79685，该系数对应利息领取时被扣缴的20.315%税款。

实际计算

以面额1,000万日元、适用利率0.6%（每半年税前利息3万日元）的浮动利率10年期国债为例，距上次付息已过3个月：

相当于比面额低约0.3%，这一差距远不足以称为节税手段，与银行存款基本没有实质区别。

取决于上限如何设定。按目前的方案，答案是否。

该方案针对的是在NISA账户内购买的国债。NISA的终身投资额度为1,800万日元，因此与NISA挂钩的遗产税免税额最多也就在这一水平。

若有3名法定继承人，仅人寿保险就有1,500万日元的免税额度；若拥有自用住宅，小规模宅地等特例的效果更为显著。1,800万日元并不算小，但更准确的定位是在既有手段之上多一个选项，而非取而代之。

相反，若自民党内讨论的减免不受NISA额度限制、覆盖全部个人向国债，影响将完全不同——这正是批评的焦点所在。

支持方则认为，在日本银行缩减持有的背景下，增加家庭这类长期稳定持有者有助于国债市场的稳定；并指出在发行个人向国债的主要七国中，只有日本没有优惠税制。

因此，第一道关口是能否写入2026年12月的令和9年度税制改正大纲。在此之前应视为尚未决定。另可参阅税制改正要望的读法。

• 个人国债的遗产税免税尚未确定。2026年7月10日提交的国债NISA法案也仅止于要求政府研究的“研究条款”。
• 目前的评估额为票面金额+应计利息相当额−中途兑付调整额。票面1,000万日元时约为996.7万日元，差额约0.3%。
• 国民民主党的方案仅针对通过NISA账户购买的国债，终身投资额度1,800万日元事实上成为上限。
• 最快也要看能否列入令和9年度（2027年度）税制改革大纲，这是第一道关卡。12月大纲公布前一切尚未确定。
• 持有人去世时，即使发行未满1年，继承人也可以中途兑付。