일본 개인용 국채와 상속세｜국채 NISA 법안의 실상과 현재

배경에는 '누가 국채를 보유할 것인가'라는 문제가 있습니다. 일본은행이 국채 매입을 축소해 가는 가운데, 장기간 안정적으로 보유하는 가계의 비중을 늘리고 싶다는 것이 정책 측의 동기입니다.

법안의 정식 명칭은 '소액투자비과세제도에서 국채와 관련된 소득에 대한 소득세 비과세에 관한 조치 등에 관한 법률안'이며, 다마키 유이치로 의원 외 5명이 제출했습니다.

즉 이 법안이 통과되어도 상속세 취급을 실제로 바꾸려면 그 뒤에 상속세법 개정이 별도로 필요합니다. 또한 야당이 제출한 의원입법이고 정부는 신중한 자세여서, 성립이 보장된 것도 아닙니다.

국세청은 개인용 국채가 발행 후 원칙적으로 1년이 지나면 언제든 중도환금할 수 있고 그 금액을 파악할 수 있다는 점에서, 중도환금했을 때 받을 수 있는 금액으로 평가한다고 밝히고 있습니다. 중도환금 조정액은 재무성이 직전 2회분의 각 이자(세전) 상당액 × 0.79685로 정하고 있으며, 이 계수는 이자 수령 시 20.315%가 원천징수되는 것에 대응합니다.

실제로 계산해 보면

변동 10년, 액면 1,000만 엔, 적용 이율 연 0.6%(반기 세전 이자 3만 엔)인 국채를 상속했고 직전 이자 지급으로부터 3개월이 지난 경우입니다.

액면보다 약 0.3% 낮은 수준으로, 이 정도 차이를 절세라고 부르기는 어렵습니다. 예금과 실질적인 차이가 거의 없다고 보시면 됩니다.

상한을 어떻게 두느냐에 달려 있고, 현재 나와 있는 안대로라면 답은 아니오입니다.

국민민주당 안은 NISA 계좌에서 구입한 국채가 대상입니다. NISA에는 평생 투자 한도 1,800만 엔이 있으므로, NISA와 연동된 상속세 비과세라면 그 수준이 상한이 됩니다.

법정상속인이 3명이면 생명보험만으로 1,500만 엔의 비과세 한도가 있고, 자택이 있으면 소규모 택지 등 특례가 훨씬 강력합니다. 1,800만 엔이 작은 금액은 아니지만, 기존 수단을 대체하는 것이 아니라 선택지가 하나 늘어나는 위치가 실태에 가깝습니다.

반대로 자민당 내에서 논의된다는 경감이 NISA 한도와 무관하게 개인용 국채 전체를 대상으로 한다면 영향은 완전히 달라집니다. 바로 그 점이 비판의 중심입니다.

추진 측은 일본은행이 보유를 줄여가는 가운데 장기 보유하는 가계를 늘리는 것이 국채시장 안정에 기여한다고 주장하며, 주요 7개국 중 개인용 국채를 발행하는 나라에서 일본만 우대세제가 없다는 점도 지적합니다.

따라서 첫 관문은 2026년 12월의 레이와 9년도 세제개정 대강에 담기는지 여부입니다. 그전까지는 결정된 것이 없다고 보는 편이 정확합니다. 세제개정 요망 읽는 법도 참고하세요.

• 개인용 국채의 상속세 비과세는 아직 결정되지 않았다. 2026년 7월 10일 제출된 국채 NISA 법안도 정부에 검토를 요구하는 "검토 조항"에 그친다.
• 현행 평가액은 액면금액+경과이자 상당액−중도환매 조정액이다. 액면 1,000만 엔이면 약 996.7만 엔으로 차이는 약 0.3% 정도다.
• 국민민주당안은 NISA 계좌로 매입한 국채만 대상이며, 평생투자한도 1,800만 엔이 사실상 상한이다.
• 빨라도 레이와 9년도(2027년도) 세제개편대강에 포함되는지가 첫 관문이다. 12월 대강 발표 전까지는 아무것도 정해지지 않았다.
• 명의인이 사망한 경우에는 발행 후 1년 미만이라도 상속인이 중도환매할 수 있다.